【摘要】大健康產業是當前黨和國家著力發展的新型行業，當前保險資金服務大健康產業面臨運用政策模糊、運用范圍狹窄、運用模式過于集中等問題。對此，要加強行業研究，統籌各項要素；尋找優質資產，深化行業細分；加大營銷力度，服務精準客戶，以此推動保險資金更好服務現代化經濟體系建設。

【關鍵詞】保險資金  大健康產業  現代化經濟體系    【中圖分類號】F842    【文獻標識碼】A

隨著社會主義市場經濟體制的逐步建立和改革開放的不斷深入，保險行業作為國民經濟的重要組成部分，在推動經濟轉型、完善社會保障、服務民生發展等方面發揮著日益重要的作用。黨的十九大報告明確指出，“我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，正處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻關期，建設現代化經濟體系是跨越關口的迫切要求和我國發展的戰略目標”，對我國建設現代化經濟體系作出了全面部署。保險行業要加深對現代化經濟體系的認識，結合行業自身特點，找準有效抓手，立足服務大健康產業，落實黨中央和習近平總書記的戰略部署，為實現中華民族偉大復興的中國夢貢獻力量。

保險資金服務大健康產業、助推現代化經濟體系建設的重要性

建設現代化經濟體系是解決我國當前社會主要矛盾的必由之路。黨的十九大提出了決勝全面建成小康社會、開啟全面建設社會主義現代化國家新征程的戰略目標，作出了“我國社會主要矛盾已經轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發展之間的矛盾”的科學判斷。實現戰略目標，必須依靠經濟建設這個法寶。建設現代化經濟體系應緊扣我國社會主要矛盾的客觀要求，各行各業都要全力以赴地把發展作為第一要務，加快建設現代化經濟體系，形成先進的生產力，推動新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展，壯大我國經濟實力和綜合國力。各行各業都應堅持創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，統籌推進“五位一體”總體布局，協調推進“四個全面”戰略布局，實現國內發展和對外開放良性互動。

大健康產業是建設現代化經濟體系的重要環節。習近平總書記始終將人民健康掛在心上。他指出：“沒有全民健康，就沒有全面小康。”習近平總書記把人民健康放在優先發展的戰略地位，要求加快推進健康中國事業，為實現“兩個一百年”奮斗目標打下健康基礎。當前，工業化、城鎮化、人口老齡化等問題嚴重困擾人民群眾，加之生態環境、生活方式的劇烈變化，人民群眾面臨多種疾病威脅。如果這些問題不能得到有效解決，必然會影響人民健康，制約經濟發展，影響社會和諧穩定。

保險資金助推大健康產業，是完善現代化經濟體系的有效途徑。隨著健康中國理念的興起，保險資金加速進軍大健康產業的趨勢正在形成。隨著相關政策落地，保險資金布局健康產業鏈上的障礙將掃清。從投資角度看，投資穩定現金流的產業，對于保險公司穩健經營有著積極意義。但從與保險業務協同角度看，保險公司要樹立全面服務建設現代化經濟體系的理念，以大健康產業為切入點，利用醫療、養老行業獨特的用戶資源，與健康產業相結合。金融與產業的有機融合，將是未來保險資金服務大健康產業現代化建設的必然趨勢。

保險資金服務大健康產業、建設現代化經濟體系存在的問題

一是保險資金運用政策模糊。眾所周知，保險資金如果能夠在大健康產業中充分利用自身的金融屬性和資金優勢，就能夠在這個領域大有所為，并成為產業鏈中特有和應有的一環。但目前保險資金進入大健康領域缺少明確的政策支持與指引，市場所期待的政策環境等均沒有形成有效清晰的機制，因此在宏觀政策層面仍需要給予社會保險機構明確的政策指導。在大健康這種投資回報確定性很高的領域，應重點支持并給予相應的優惠政策，推動保險資金加強這方面的投資，從而使保險資金進一步進入到大健康行業中。

面對當前復雜多變的國內外經濟形勢，需要加大供給側結構性改革力度，保持現有經濟增速，才能夠確保對金融機構不造成實質性威脅。結構性金融風險來源于實體經濟無法最終償還金融高杠桿導致的債務，從而出現大面積違約，甚至導致金融危機的產生。脫虛向實、發展金融創新、穿透底層資產、更有效地服務實體經濟，是保險資金及資管行業應該發揮的重要作用。要利用資產管理大平臺，吸納社會資金參與投資實體經濟，挖掘優質項目，不亂投、不瞎投，為投資人創造安全可靠的投資環境。

二是保險資金運用范圍狹窄。保險資金由于對投資安全性和風控的嚴格要求，在金融產品創新并不豐富的環境下，無法對市場中優質的成長型中小企業給予股權或債權方面的多樣化投資，導致大健康領域的中小企業一直無法獲得保險資金的支持，發展受限，無法更快速地成長。受制于自身在醫療、養老運營管理方面的經驗不足，保險公司獨立設立的健康管理公司、養老中心等往往運營得并不成功，仍需要探索健康管理的盈利模式。僅僅依靠推銷高端保險、服務高端人群的思路，無法覆蓋保險公司建設運營養老中心的成本，這都說明了保險資金并沒有很好地與社會優質運營機構建立良好的合作，資源的共享共贏無法落地，無法實現普惠醫療、普惠金融，覆蓋面有限，形不成行業的話語權。

保險資金由于風險偏好很高，目前僅能夠向國內最優質的主體提供資金支持，這在很大限度上限制了投資的范圍。建議在資產端層面開拓更多的風險標準，通過更有效地識別資產質量，放寬對融資主體的融資限制，通過對“資產+主體”的綜合評估，尋找更加優質的投資機會，完成對實體經濟的有效投資。由于保險行業無法建立市場規則，要實現在國家限定規則下的創新，就需要聚焦保險資金的特性，精準匹配投資領域，提升識別產業資產的能力。加強自身監管，過去依賴強主體的兜底擔保等傳統做法，已經不再適合于當前的監管形勢，該方面也亟待加強。

三是保險資金運用模式過于集中。大健康產業涉及的領域廣泛，健康消費的需求多樣，需要不斷提升全社會的力量去整合優質資源帶動這個產業的整體提升。保險服務大健康產業的商業模式仍處于初級階段，這不僅需要保險公司的努力，更需要政策的驅動支持。除了要創新金融產品，將低成本資金引入到大健康產業中，還要加強大健康產業的專業運營經驗，通過專業醫療團隊與社會健康相關產業緊密聯動、資源整合，發揮“保險姓保”的經濟補償功能，將熱愛健康、關心健康的消費者引導到實體健康產業中。這都需要探索新的商業運營模式，建立成熟的醫養服務體系，對居民的健康進行全方位管理，并形成新的健康消費市場。

現代化經濟體系需要成熟的金融市場，發展現代化的科學技術創新、管理體系、人文環境，這些都是其重要的組成部分。當前我國在這些方面與發達國家仍有較大差距，監管層面限制了投資無法大范圍投到實體中，并且實體產業無法在短期內為金融機構創造理想的回報，因此保險行業更傾向于具備長期穩定現金流的產業債權及股權投資。

保險資金助推大健康產業、建設現代化經濟體系的思路

首先，加強行業研究，統籌各項要素。實體經濟是我國經濟的主體，金融是現代經濟的血脈，保險行業作為現代金融的重要組成部分，必須發揮統籌協調作用，助推大健康產業的建立和完善。要將科學技術、勞動力與專業人才等市場要素相組合，有力促進行業技術進步和產業優化發展。要充分發揮資本、資產、資金支持產業發展的作用，協同促進大健康產業體系優質高效發展。

目前是我國跨越關口的關鍵時期，沒有現代化的經濟體系，僅依靠基礎設施及房地產拉動投資，無法解決中國的根本問題。保險資金投資必須加強對現代化產業的研究，包括對高端制造、環保產業、新能源產業、信息技術產業、醫療健康產業等都需要有更深刻的理解，這樣才更有利于與這類成長中的企業進行投融資方面的合作。這些才是未來支撐中國實體經濟發展的新興產業，但這也為當前的金融風險控制體系提出了更高的要求，因此在扶持政策、風險防控等方面仍需要給予更清晰合理的標準。

其次，尋找優質資產，深化行業細分。保險資金應在大健康產業中尋找優質資產、實現多元化資產配置，以實現建設現代化經濟體系的目標。保險資金各類投資中的結構調整勢在必行，需要開拓健康領域優質的產業資產，降低對房地產、海外資產及資本市場股權等風險性更高資產的配置。作為中國經濟的新亮點，大健康產業是具有巨大市場潛力的新興產業，預計到2020年，大健康產業總體規模將超過8萬億元。健康產業發展包括三個方面：第一，老齡化與環境污染增加了老百姓的潛在需求；第二，老百姓提升健康意識，擴大醫保支出；第三，國家相關政策推進健康行業建設。一些具備天然健康地域優勢的地區也在重點打造醫療產業聚集區，推動現代醫療產業及療養、康復、養生、休閑、旅游深度融合，提高全民健康水平，引導健康生活方式。

在大健康領域，保險資金通過區域整體開發，注入優質健康產業服務，將大健康產業劃分為多個領域，主要包括健康科學研究、健康相關產品的制造業、與健康相關的服務業及相關配套服務。上游產業——健康研究涉及行業有生命科學、設備研究等；中游產業——健康制造業涉及行業有醫藥、醫療器械、保健食品等；下游產業——健康服務業包括醫療服務、體育健身、康復療養、休閑娛樂、老年監護，以及綠色食品、健康產品的生產，還包括醫療金融、商業醫保及金融投資等。通過健康園區的建設，使健康產業相關服務面向投資者、面向健康企業、面向消費者。通過產業園引入投資公司進駐，孵化各類醫療健康中小企業進駐并提供商務、辦公、物業等多方位服務，為園區創造可觀穩定的收入，為消費者提供優質的醫療服務、養老服務和綜合服務，帶動區域協同發展，形成良好的大健康生態閉環，全方位服務投資者、企業與消費者。

再次，加大營銷力度，服務精準客戶。從保險資金在大健康領域的布局中可以看到，保險資金利用自身營銷資源、客戶資源、品牌資源的綜合優勢，在吸納、整合全方位的產業資源的同時，利用自身的資金優勢實現了長效穩定的優質資產搭建，金融資產服務實體經濟的規模也充分得到釋放。利用設立較大規模的健康產業基金，滾動投資具備良好健康養老潛力的區域，帶動當地實現發展。引入優質中小健康產業類企業，并對其給予股權方面的投資，對當地商業及住宅方面的不動產開發給予債權方面的融資。這些都是保險資金發揮關鍵作用的機會。保險資金不僅給進駐企業提供了一個孵化和發展的據點，更會提供給企業優質的供應鏈平臺、資金和訂單。

未來，“人壽保險+健康管理+科學診療”將成為客戶的主流需求。保險資金脫虛向實也將助力實現保險主業的更好發展。總之，保險公司的發展離不開醫療健康產業，而醫療健康產業也需要資金支持以推動其發展。

（作者為中國人民大學國際貨幣研究所副研究員，中國保險學會特約研究員）

【參考文獻】

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責編/陳楠  賈娜    美編/于珊

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